在香港嘉年華回望這三年：狂熱、祛魅與穿越
市夢率到市佔率，我非常喜歡這種轉變，因為這是我一直想要做的事情。
撰文：十四君
這是一篇香港 web3 嘉年華小作文。
可能罵的有點難聽，但想說說那些過去的事情，為什麼被證偽。
1、香港 web3 嘉年華冷嗎？
冷，這也是很多人的初印象，曾經的大會是人擠人，簇擁著前行，而這次幾乎都是熟悉的專案方們，vip 室空著沒人，來看展會的人都沒多少，後續又哪裡來流動性和創造力呢？ 但穿西裝的變多了，行業的底層邏輯也似乎在發生重構。
從冷清的觸感來源，有人說是場地的佈局很奇怪，顯得空空寥寥的，也有人說萬象籌備不足，嘉賓很難邀請，專案方匱乏，乃至於上臺演講的價格都回歸冷靜，有些發聲更像是在證明，我還活著，沒死而已。
在我看到來，東西方之間的關係依舊是熱臉貼著冷屁股。
顯著少了西方面孔，三年了，web3 的領域里（或許還有更多領域里）。
就算 Vitalik 親臨現場，遇到的除了粉絲的合照社交，剩下的就是某些光頭佬那些玩壞行業的挑梁小醜單方面的職責。
根深蒂固的是文化和追求的差異。
那些只拿著 web3 的技術成果當賭場的人，憑藉每輪週期里扳到三個香蕉的截圖，影響著整體的方向，去建設更多的老虎機，引誘更多的賭徒，虹吸著 builder 們的拉新成果。。
西方大公鏈集體對東方的訴求，最多當你是使用者，而不是夥伴。
這裡到底是別人不帶著玩，還是自己有問題？
還是大家追求的本身就不是一個事情，還期望互相一起玩？
2、RWA 是對的嗎？
每次主題演講，總有半數以上的照騙，什麼時候內容能跟得上他們取的標題？
RWA 是這今年的主流敘事了，但是他和 3 年的 NFT、2 年前的銘文、1 年前的 Meme 在底層邏輯上有什麼很大差別嗎？
仔細看每個週期的底層依託，你會發現，所有的事情一旦進入巨集觀視角，都終將是正確從而正義的。
RWA 也不過新的巨集觀視角的套殼話題。
但事實上，巨集大敘事往往會無限制的忽略掉成千上萬個體的權利，儼然一種「萬物為芻狗」的感覺，甚至有時候連狗都不是，數位而已。
抓住一個主流敘事當然能起飛，phantom 抓住了 sol 和 meme 空投，bitget 抓住 TG 生態，走多鏈 + 年度敘事，他們年度增長極大。
但是這個行業里做增長從來不是難事，難的是留存（資源和造勢做到位，比起傳統互聯網的增長爆發會更有飛輪效應）。
用鏈來做的事情依舊有限，且基本不是日常剛需，曾經數百錢包大戰之後，哪怕去年最火熱的 unisat 也不已經有多久沒有打開，也不需要打開，徒添傷感。
RWA 的機構們，也正在遭遇上一波敘事里 **Web2 精英光環的PPT騙局，** 一個個張口閉口「賦能生態」卻連錢包都沒用過的人。
有趣的是，BTC 的 event 並不在乎敘事，這就很有希望，畢竟追敘事的人一般追不上，造敘事的人還有翻面的契機。
3、V 還行嗎？
什麼樣的陰謀更令人細思極恐？
我想，就是讓悲劇的本質變成一個選擇陷阱，是燃燒的自我毀滅還是腐朽的慢性自殺，最恐怖的是，無論你選擇哪一條路都會為另一條路上的探索增加枷鎖。
V 已經站在一個困難的選擇題上，無論如何選擇都脫離不了個人悲劇或是集體悲劇。
誠然，V 是天才，V 工作努力程度也是行業第一，V 也很年輕，如果說乙太坊的未來在哪裡，最大的機會就是這樣年輕的大腦與願景，帶來無限成長的潛力。
但是任何一個特點的背後都是缺點
30 歲有 30 歲的缺點，太容易被小人包圍，太容易陷入言語的蜜糖。
V 在每個會場的演講，都是完全押寶 L2，這是很對，有大量邏輯自洽的理由。
其中很棒的理由是，EF 最擅長的是鏈上，而不是鏈下，他有無限鏈上的創造里，但如何連結到鏈下需要夥伴來做，但是 EF 已經蛋糕分不動了，那麼不妨把自己當平臺空出一個個展位，歡迎每個專案方帶來各自的資源，EF 給你想要的一切名頭。
但是這些個理由是誰傳遞給 V 的？ 為什麼成為了他根深蒂固的擴容方向？
如果 L1 本身足夠好，那還需要 L2 的空城？ 衍生出 L2 之間的鴻溝怎麼辦？
EF 下下個階段的升級，開始回歸 L1 的體驗，介時最大的阻力也就不來自於 L1 本身，而是 L2s 了。
這也就是當前的選擇陷阱。
3、web3+ 遊戲不甘心但是個陷阱
這次跑會前後數十個會場，還是web3遊戲的會場最敢說，或許因為沒什麼人，所以更多接地府之後的感悟，接地氣的說出來。
我最初入行也是來源於loot和阿謝以及跑鞋的破圈，但是現在大家都醒了，玩家醒了，投資人也醒了，不死心的是曾經的執念。
現在還在投入這裡的，只能聊以自慰：生態佔位，防守定位，考慮成本。
曾經的遊戲，有無數好的理由成為一門好生意，甚至 3 年前遊戲版號管控都是 web3 遊戲爆發的契機。 而遊戲的硬體需求天然和其他金融場景不同，所以 web3 遊戲公鏈一直都是個前赴後繼的方向。
但是從 play to earn，onchain，tg game，看下來都成了陷阱。
因為 b 圈做遊戲，其多巴胺的激勵其實不如打銘文。
打銘文的時候狂熱期哪個人不是 6 點鐘自然醒，3 點鐘難入睡。 什麼遊戲能有最純粹直抵核心的激勵更有效。
但是互相之間不拉到新使用者，都是互相遊戲導量做高數據忽悠投資人，曾經只是造假帳目數據，現在更是聯合審計一起造假，甚至投資 web3 遊戲的人，自己也也不玩遊戲，只玩過魂鬥羅。
幣圈做 fi 就好，不要搞 game 了。
而遊戲公司把 web3 當成一個新領域來做遊戲，從完美世界到韓國遊戲財閥，再到西方元宇宙大敘事，都掛在 b 圈做遊戲留下的廢土中。
前前後后，都是這 100W 被慣壞了的使用者，不上鏈的不玩，上鏈的只玩金融屬性，既然要玩金融屬性，還不如去玩 meme。
如果從 0 教育外部用戶轉入鏈，發現何必呢？ 苦兮兮的使用者教育，誰願意做呢？
但是遊戲本身又確實是個好生意，米哈遊哪怕是周邊都給他提供了 10% 的總收益提升，但是這塊毛利能到 70%。
現在市場上也確實找不到遊戲盈利做全的團隊，而遊戲作為一個提供情緒價值的產品，即使是過程中也會產生價值，比起很多鏈上純結果價值的產品（比如費勁搞的公鏈，沒人玩就完全失去價值）。
所以，遊戲還會繼續忽悠到一些還不死心的投資人。
6 億有效的位址數，認為這是 94 年的互聯網，再攢攢把，糞便越厚花越香。
4、熊市來了嗎？
這幾年見過比較熊但不是最熊的時代，也見過最突破的時代，每個敘事迷茫的時期，似乎都在 hk 大會前後。
去年的 bitcoin asia 之後，銘文就涼了，市場一冷，專案方壓力變大，蜜汁操作越多，越難冷靜思考。
這次大會一如既往的面孔很多，不過專案已經變化 2-3 輪，連續創業者雖然常備嘲笑，但是更值得珍惜。
見過週期的人知道：熊市才是 Builder 的機會 。
只有多年的踩坑經驗，現在更清楚什麼能活下來。
「企業區塊鏈」運動被廣泛視為死胡同，但隨著 L2s 的出現，這一運動又煥發了生機，Soneium 就是一個典型例子。
越來越無效的「decel」社區，這個社區可以對各種主流行為者如何不道德和糟糕發出咆哮，但卻無法真正提供更好的替代方案。
但這些都是坑
DeFi 本想取代銀行，NFT 本想重新定義擁有權，元宇宙則本該成為人們的新聚集地。 但在經歷了數十億美元的承諾后，唯一真正被廣泛使用的東西只有穩定幣，以及對應的交易對與市場。
有的人說沒有復購的都是苦生意，要不斷找新使用者，某些場景還疊加長久售後服務，還得不斷糾纏在老客戶身上，直到老客戶倒閉。 其實高流動性，缺乏核心留存的，也都是苦生意。
在這個些生意里，這輪損失最大的就是新弱勢群體：VC，從曾經給專案指點江山，抓住一個好專案就是百倍的收益，到現在被專案方割肉，鮮有賺錢。 TGE 後賣貨也是專案方和做市商先掙錢。
根本不敢投下去，投一個虧一個。 與其說是行業的問題，不如說是早期專案方的運作問題。
靠敘事做大基建的時代已經結束了，高估值低流通的專案也沒有生存空間了，所有 VC 專案估值體系在重構，老專案都在洗牌。
新的週期里，不要太迷信政策。
香港的變化確實很大，但底層還是是在說：「我們接受它，只要別搞砸了。」
如今的市場，機構已經接管。 不再是小創業思路可以挑戰的態勢。 要麼適應並學會這場遊戲，要麼被淘汰。 想要單方向主導並不容易，機構與創業者互相借力的合作才剛剛開始。
5、後面的機會在哪裡？
看起來是在罵，但那些做砸了的事情，就是該噴，噴完了就回歸理性，畢竟這些這年裡並不是都是一地雞毛。
銘文風波后，開始打了個措手不及，半年後留下的是對基礎設施的層層優化。
如今的meme風暴也走過一半，從 gmgn 到 Axiom，留下的是懂得洞悉需求的產品，精通鏈底層的技術。 很多性能不是精通底層，做不到極致。
伴隨 Gmgn 這類暴發但不懂分蛋糕，逼著優質人才在行業內流動。
人群上，而走入深水區后，完成了一撥人的使用者教育普及，以及高校科研的轉向，讓未來行業的人才基礎非常紮實。
方向上，做鏈已經在祛魅了，資金只奔著大協定的方向也變了，這時候雖然 VC 更謹慎了，但有清晰商業模式用戶群體的工具層，應用層反而迎來了客觀評價的時機。
密碼學到達了瓶頸，使用者的操作物件也正在破限。
因為現實世界的很多行為，是沒法被密碼學證明的，而且不是所有事情都能用去中心化來解決。 效率和技術的瓶頸就在那裡，每個瓶頸都是機會，未來也不會一直延續不可磨合的中心化與去中心化鴻溝，有的，只有是雙方各讓一步。
這沒有清晰目標之前，要做的是保護好自己的注意力，提升鑒別什麼是垃圾的能力，以及從周期的波動中，保持好心情，活得久。
6、最後
我對這個行業的一些失望是真，這源於早期過高的期待，完全把造出來的 web3 這個名詞，當成下一代基礎設施級別的規模。
但現在，如果只把他當成加密金融 3，那就理性多了。
一些和加密金融的不搭嘎的嘗試，不用去關注。
世界上總是有這麼一群追求自由的人，為這些人做最好的工具和設施，就很好了。
讀到現在的朋友，你的注意力很寶貴，別被他人的八卦充斥你的生活，否則當普通人的資訊源被推特 KOL 和抽象話社區壟斷時，只會淪為「共識炮灰」。
真正值得關注的，永遠是那些本職做到極致后順便成為 KOL 的人。
有位好友（@Odyssey_Leexixi）說：
現在，大家不再相信各種吹起來的泡泡，這也體現在會場上。 低垂的果實已被摘完，大家轉而追求 product-market fit，做出真正滿足使用者需求、有現金流、有商業模式的產品。
市夢率到市佔率，我非常喜歡這種轉變，因為這是我一直想要做的事情。
此篇文章取自：
https://foresightnews.pro/article/detail/82233
AIC 團隊敬上
2025/4/23
